观点提要

　　2004年我国电力消费保持快速增长态势。全国全社会用电量达到21735亿千瓦时，比上年增长14.9%，是继2003年15.4%的增长速度之后，改革开放以来的第二个高速增长年。与2003年相比，第一、三产业用电增速加快，第二产业用电增速略有回落，而居民生活用电增速同比下降了3.6个百分点。城乡电网改造的初期效应减弱、2004年部分中心大城市"凉夏"以及华东和南方高温天气持续时间相对较短是居民生活用电增速偏缓的重要原因。

　　近几年来，我国电力消费呈现以下一些显著的特征：一是单位GDP电耗水平持续上升；二是电力消费弹性系数连续五年大于1；三是用电结构呈重型化趋势；四是各地区用电量增长较为均衡；五是最大用电负荷低于发受电量增长。

　　在电力生产方面，到2004年底，全国发电设备容量达到44070万千瓦，比上年增长12.6%。其中，水电增长14.1%；火电增长12.1%；核电增长10.6%。全年累计平均发电设备利用小时为5460小时，再创历史新高。发电量达到21870亿千瓦时，比上年增长14.8%，为历史最高。其中，水电发电量增长17.6%，主要得益于三峡等大型水电机组陆续投产发电。2004年我国跨区域跨省送电大幅增加，电力供应仍处于较低水平。

　　2004年我国电力供需形势是自上世纪九十年代以来最为严峻的一年，先后共有24个省级电网、25个省市区出现拉闸限电。全国最大电力缺口已上升至4000多万千瓦，电量缺口达到650多亿千瓦时。电力缺口主要集中在枯水期和夏季用电高峰期，特别是水电装机比重较大的华中、南方和福建电网，水电站来水情况对地区供需形势影响较大。2004年电煤供应的矛盾仍然体现在总量不足、煤炭运输持续紧张、价格难协调和煤质下降几个方面，并且较2003年更为严重，电煤问题已成为制约全国电力供应能力的关键因素之一。各地区电力供需平衡呈现出不同特点。

　　2005年全国电力供需形势依然紧张，但较2004年有所缓解。华东、南方、华北等地夏季电力供需形势依然比较紧张，南方、华中等地枯水期供需形势仍较为紧张，其他地区基本平衡或偏紧。全国最大电力缺口出现在三季度。

　　我国电力体制改革的基本内容是厂网分离和竞价上网，这将对我国的电力投资格局产生深远的影响：大的发电集团的发展空间进一步拓展，发电企业盈利水平会出现较大分化；地方发电企业重组；水电的优势越发明显；发电企业在环保方面的投资加大。

　　受近年来全国普遍出现电力供应不足的紧张局面影响，电源建设热情空前高涨。但投资过程中违规现象严重，主要表现为无序开工导致市场竞争混乱、电网建设缓慢、火电投资增长速度过高、建设资金过度依赖银行贷款且以无担保贷款为主等方面。因此未来电力投资应充分考虑资源、资金、市场、环保以及行业竞争等多方面因素。

报告目录

　　第一章　电力行业概述
　　　一、电力行业定义
　　　二、2004年行业发展概述
　　　　 （一）电力供需形势更为严峻
　　　　 （二）电力建设呈"爆发式"增长
　　　　 （三）电煤问题突出，煤炭价格一路"飘红"
　　　　 （四）市场化改革进一步推进
　　　　 （五）全国联网进程加快

　　第二章　行业发展环境
　　　一、世界电力行业发展概况
　　　　 （一）世界电力体制改革
　　　　 （二）电力全球化趋势
　　　　 （三）开发利用新能源发电装备
　　　　 （四）世界各国电力工业分布特点
　　　二、国内宏观经济环境
　　　　 （一）宏观经济进入新一轮快速增长区间
　　　　 （二）工业生产继续保持高增长势头
　　　　 （三）固定资产投资增长呈现"前高后低"特征
　　　　 （四）物价总水平在较高位运行
　　　　 （五）经济结构性矛盾仍然突出
　　　三、政策法规环境分析
　　　　 （一）电力体制改革及对电力投资的影响
　　　　 （二）投资体制改革及对电力投资的影响
　　　　 （三）电力产业规划及对电力投资的影响
　　　　 （四）2005年电力体制改革展望
　　　四、关联产业发展情况
　　　　 （一）能源产业
　　　　 （二）煤炭行业
　　　　 （三）高耗能行业
　　　　 （四）电力设备行业

　　第三章　2004年电力市场供求情况
　　　一、电力需求情况
　　　　 （一）单位GDP电耗水平
　　　　 （二）电力消费弹性系数
　　　　 （三）电力消费的产业结构
　　　　 （四）电力消费的地区结构
　　　　 （五）最大用电负荷与发受电量增长情况
　　　二、电力供给情况
　　　　 （一）装机容量及其增长
　　　　 （二）发电量及其结构
　　　　 （三）发电设备利用小时数
　　　　 （四）跨区域跨省送电情况
　　　　 （五）电力供应总体水平
　　　三、电力供需平衡情况
　　　　 （一）全国电力供需平衡情况
　　　　 （二）各地区电力供需平衡形势

　　第四章　电力供需展望
　　　一、全国电力需求展望
　　　　 （一）2005年一季度电力供需分析
　　　　 （二）2005年全年供需形势预测
　　　　 （三）2006年供需形势展望
　　　　 （四）2010～2020年供需形势展望
　　　二、电源发展展望
　　　三、电网发展展望
　　　　 （一）全国输电网规划
　　　　 （二）全国配电网规划

　　第五章　电力投资现状与展望
　　　一、电力投资现状及存在的主要问题
　　　　 （一）电源投资现状
　　　　 （二）电网投资现状
　　　　 （三）电力投资存在的主要问题
　　　二、电源投资需求预测
　　　　 （一）分地区电源投资需求预测
　　　　 （二）分品种电源投资需求预测
　　　三、电网工程投资需求预测
　　　四、影响投资收益的主要因素
　　　　 （一）未来火电的不利因素较多
　　　　 （二）区域内电力供求平衡
　　　　 （三）水电与气电的互补关系
　　　五、电力行业投资前景
　　　　 （一）市场前景
　　　　 （二）效益前景
　　　六、电力投资应重点关注的问题
　　　　 （一）资源的可得性及其成本
　　　　 （二）电力体制和电力市场改革
　　　　 （三）环境保护及行业标准
　　　　 （四）电源建设和电力需求的匹配性
　　　　 （五）同行竞争风险
　　　七、投资建议
　　　　 （一）对不同电源的选择
　　　　 （二）考察电力项目的长期效益
　　　　 （三）区分区域电力市场变化趋势
　　　　 （四）电源投资应与区域电网建设相配套
　　　　 （五）投资具有高、新技术特征的电力项目
　　　　 （六）评估上下游产业对电力项目的影响
　　　　 （七）投资具有较高环保标准的电力项目

　　第六章　电力企业运营情况
　　　一、全行业经营情况
　　　　 （一）生产情况
　　　　 （二）销售情况
　　　　 （三）企业效益情况
　　　二、五大发电企业竞争情况
　　　　 （一）综合竞争能力比较
　　　　 （二）区域竞争格局
　　　　 （三）战略目标比较
　　　　 （四）2004年运营情况及2005年展望
　　　三、主要电网公司运营情况
　　　　 （一）国家电网公司
　　　　 （二）南方电网公司
　　　四、电力上市公司情况
　　　　 （一）火电板块
　　　　 （二）水电板块

　　第七章　国际电力行业比较与借鉴
　　　一、世界电力体制改革比较与借鉴
　　　　 （一）英国电力体制改革
　　　　 （二）美国电力体制改革.
　　　　 （三）欧共体电力体制改革
　　　　 （四）世界电力体制改革的启示
　　　二、加拿大、美国电力环保政策比较与借鉴
　　　　 （一）加拿大电力环保政策
　　　　 （二）美国电力环保政策
　　　　 （三）对我国电力环保政策的借鉴与建议